пятница

Грешные фондовые рынки для инвестирования в период кризиса

Последствия мирового финансового и экономического кризиса продолжают ощущаться на всех континентах нашей планеты. Снижение денежных потоков, обесценивание активов, увеличение безработицы, усиление протеста малообеспеченных слоев населения сказывается на устойчивости финансового сектора во многих развитых странах. Эти и другие обстоятельства вынуждают инвесторов от профессионалов до любителей уделять время поиску перспективных финансовых инструментов. В тех случаях, когда такой поиск не дает желаемых результатов, инвесторы начинают обращать больше внимания на рынки рискованных инвестиций, в частности на "греховные фондовые рынки".

Понятие греховных рынков в странах западной демократии охватывает фондовые рынки компаний, которые вовлечены в законную коммерческую деятельность, но в той или иной степени нарушают моральные принципы отдельных физических лиц или общества в целом. Такие компании имеют официальный статус акционерных обществ, их акции находятся в списках известных фондовых бирж и они ведут свой бизнес на легальной основе. Однако, эти компании подвергаются пристальному вниманию со стороны общественности, следящей за своей нравственностью. Обычно, общество полагает, что такие компании зарабатывают свои капиталы за счет использования человеческих слабостей в виде некоторых пристрастий и благодаря моральной неустойчивости клиентов. Также, принято считать, что эти компании имеют более низкую планку социальной ответственности для инвестиций.

Современный сектор "греховных рынков" в западных странах включает в себя такие отрасли экономики, как алкоголь, казино, секс и табак, а также оружие и все, что связано с военным делом.

Итак, несколько слов о наиболее перспективных грешных фондовых рынках для инвестирования в период финансового и экономического кризиса (в скобках указаны фондовые индексы компаний).

Алкоголь 

Публично торгующие пивовары, а также продавцы пива, вина и ликера составляют одну из классических категорий греховного рынка. В последние годы процесс укрупнения компаний и уплотнение всего алкогольного сектора значительно сократил количество компаний, торгующих в этом секторе. Возможно, наиболее известным случаем такой консолидации стало в 2008 году соглашение о приобретении бельгийской пивоваренной компанией InBev акций американской пивоваренной компании Anheuser-Busch Companies (Сент Луис, Миссури). 

Другие американские компании, не такие звучные, но не менее важные игроки на рынке производителей алкоголя, включают в себя Molson Coors Brewing Company (TAP) из Денвера и Boston Beer Company (SAM) из Бостона, являющуюся создателем известного американского пивного бренда Samuel Adams. Также следует упомянуть крупного производителя алкогольных напитков британскую компанию Diageo (DEO) из Лондона, являющуюся владельцем значительного спектра известных ликеров, в том числе Captain Morgan, Guinness, Johnnie Walker, Smirnoff и Tanqueray.

В нише розничных торговцев вином среднего и низшего уровня можно выделить компанию напитков Constellation Brands (STZ) из города Виктор в штате Нью Йорк, публично торгующую брендами вина, пива и спиртных напитков. В обороте этой компании находятся такие известные в США этикетки, как Black Box, Blackstone, Clos du Bois, Estancia, Franciscan Oakville Estate, Mondavi, Ravenswood, Simi, Toasted Head, Vendange и Wild Horse.

Казино

В первом десятилетии 21-го века рынок азартных игр в Северной Америке ощущал трудные времена. Возможно, в этом сказались экономические условия в США и во всем мире. Раньше американские отечественные заведения азартных игр, в основном, концентрировались в двух городах, в Лас-Вегасе (Невада) и Атлантик-Сити (Нью Джерси). Сейчас все больше северо-американских штатов принимают новые законы и постепенно легализуют казино в пределах своей юрисдикции.

Кроме этого, за последние годы произошел значительный подъем международных горячих точек для азартных игр, например в специальном административном регионе Макао (КНР). Этот крупный финансовый центр традиционно известен своими игорными домами и казино. Проводимая местными властями политика в отношении игорного бизнеса направлена на дальнейшее создание и улучшение условий для гигантов казино Макао. Хотя, акции компаний игорного бизнеса являются классическим примером греховного рынка.

Северо-американские члены категории греховного рынка включают в себя корпорацию Las Vegas Sands (LVS), владеющую несколькими казино и парком самолетов в Лас-Вегасе (Невада), гостиничный и развлекательный комплекс MGM Grand (MGM) с казино в Лас-Вегасе (Невада), корпорацию Wynn Resorts (WYNN), являющуюся оператором гостиниц и казино в Лас-Вегасе (Невада), корпорацию Boyd Gaming Corporation (BYD), также являющуюся оператором гостиниц и казино в Лас-Вегасе (Невада), корпорацию Penn National Gaming (PENN), являющуюся оператором автодромов и казино в Вайомиссинг (Пенсильвания) и корпорацию Isle of Capri Casinos (ISLE), являющуюся оператором казино в Сент-Луисе (Миссури).

Секс

О сексе говорят постоянно, много и по разному. Истина заключается в том, что секс продается. Так было тысячи лет до новой эры, так продолжается и теперь. 

В настоящее время легальное зарабатывание на человеческой похоти и вожделении представляет собой жесткий рынок в потайном уголке экономики. Эта ниша отличается относительно низким барьером для входа в бизнес в сфере порнографии и развлекательного эротического представления (бурлеска), что оборачивается значительными трудностями для поддержания рентабельности данного бизнеса. 

Несмотря на проблемы с рентабельностью, этот рынок также имеет своих гигантов индустрии. Прежде всего следует упомянуть небезызвестного Хью Хефнера, американского издателя и основателя журнала для взрослых Playboy. Хефнер также является основателем одноименной компании глобального медиа и стиля жизни Playboy Enterprises (PLA), расположенной в Беверли Хиллз (Калифорния).

Другими известными именами в этой области являются испанская акционерная компания Private Media Group (PRVT), которая распространяет развлечения для взрослых с помощью печатных изданий, DVD и в Интернете. 

Также вы можете найти на греховном  фондовом рынке акции компании Rick’s Cabaret International (RICK) из города Хьюстона (Техас), являющейся американским оператором ночных клубов и развлекательных вебсайтов для взрослых.

Табак

В течение нескольких десятилетий северо-американская табачная промышленность находилась в центре популярных кампаний по охране здоровья и борьбы с курением. В США даже сами сигареты часто становились предметом государственных и местных налогов на грех (sin tax), так как подпадали под категорию социально запрещенных товаров и услуг. Но как отмечают сами американцы, значительная часть американской общественности продолжает пыхтеть в равной мере в любых экономических условиях, как в хорошие времена, так и в плохие. 

В течение всего 20-го века предприятия табачной промышленности в США пережили значительную консолидацию всей отрасли. В настоящее время сохранилось всего несколько крупных табачных корпораций, которые публично торгуют своими акциями на фондовом рынке. В первую очередь следует назвать лидера мирового рынка табачных изделий американскую компанию Altria Group (MO), расположенную в городе Нью Йорке (штат Нью Йорк). На втором места находится табачная компания Reynolds American (RAI) из Уинстон-Сейлем (штат Северная Каролина). Далее идут компания Lorillard Tobacco Company (LO) из Гринсборо (Северная Каролина), Philip Morris International (PM) из Нью Йорка (штат Нью Йорк). На отдельном месте расположена британская табачная компания British American Tobacco (BTI) из Лондона (Соединенное Королевство).